28 Ağustos 2024 tarihinde Deniz Yatırım tarafından açıklanan raporda, TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) hisse senedi için belirlenen hedef fiyat ve şirketin ikinci çeyrek performansı detaylı bir şekilde ele alındı.
Rapor, şirketin mali sonuçlarını, finansal performansını ve gelecekteki beklentilerini kapsamlı bir şekilde sunuyor.
İkinci Çeyrek Performansı
TAB Gıda, 2024 yılının ikinci çeyreğinde 7.528 milyon TL satış geliri elde etti. Bu rakam, Deniz Yatırım’ın tahmini olan 7.257 milyon TL'yi aşarak olumlu bir performans sergiledi.
Şirketin FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar) 1.774 milyon TL olarak gerçekleşti; bu da tahminlerin üzerinde bir sonuç oldu. Ancak, muhasebe değişiklikleri nedeniyle 355 milyon TL’lik parasal kazanç/kayıp etkisi, finansal sonuçlar üzerinde olumsuz bir etki yarattı.
Net kar ise 769 milyon TL olarak açıklanarak, tahminlerin üzerinde bir performans gösterdi.
Şirketin mali sonuçları, yıllık bazda satış gelirlerinde %4, FAVÖK kaleminde paralel bir seyir ve net kar kaleminde ise hafif bir daralma gözlemlendi. Bu performans, güçlü geçen 2023 ikinci çeyrek dönemine yakın seviyelerde gerçekleşti. Ayrıca, net nakit pozisyonunda artış görüldü, bu da şirketin finansal sağlığını destekleyen bir faktör olarak öne çıktı.
Yatırımcı Beklentileri
Deniz Yatırım, TAB Gıda için belirlediği hedef fiyatı 356,60 TL olarak güncelledi ve "al" tavsiyesini sürdürdü. Bu hedef fiyat, mevcut fiyatın yaklaşık %130,06 üzerinde bir prim potansiyeli sunuyor.
Şirketin hisse senedi, 155 TL'den işlem görüyor ve hedef fiyatla karşılaştırıldığında önemli bir getiri potansiyeline sahip. Hisse senedinin son 12 aylık fiyat aralığı 97,71 TL ile 212,37 TL arasında değişti. Bu performans, şirketin borsa endeksi olan BIST 100'ün %4 üzerinde bir performans sergilediğini gösteriyor.
Deniz Yatırım, TAB Gıda'nın ikinci çeyrek finansal sonuçlarını olumlu değerlendirirken, enflasyon muhasebesi etkileri ve muhasebe değişikliklerinin bazı olumsuz etkiler yaratabileceğini belirtiyor.
Şirket, 2024 yılı için belirlediği hedeflerde herhangi bir güncelleme yapmamış olup, ciro tarafında olası aşağı yönlü bir revize yapabileceğini de ifade etti. Bu, yatırımcı algısını hafif olumsuz etkileyebilir.
Şirketin Genel Finansal Durumu
TAB Gıda, 2024 yılı ikinci çeyreğinde 61 yeni mağaza açarak ve fiş sayısını yıllık bazda %5,3 artırarak genişlemeye devam etti. Enflasyon muhasebesi içermeyen sistem genelindeki satışlar %76 oranında büyüdü.
Şirketin satış geliri, yıllık bazda %4 artış göstererek 7.528 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı, %23,6 olarak belirlenirken, bu oran bir önceki çeyreğe göre iyileşti. Net kar marjı ise %10,2 olarak açıklandı.
Finansal tablolarda dikkate değer bir diğer husus, şirketin net borç pozisyonunun 1.952 milyon TL'ye düşmesi ve net nakit/FAVÖK oranının 0,4x seviyesinde gerçekleşmesidir. Ayrıca, net borç/özsermaye oranı -0,2 olarak belirtilmiştir, bu da şirketin güçlü bir net nakit pozisyonuna sahip olduğunu gösteriyor.
Gelecek Beklentileri ve Stratejiler
TAB Gıda, 2024 yılı beklentilerini sürdürüyor ve enflasyon muhasebesi içermeyen verilere göre %80 büyüme ile 30 milyar TL ciro ve %21 marjla 6,4 milyar TL FAVÖK öngörüyor.
Şirket, yılın ikinci yarısında ekonomik yavaşlama ve azalan tüketici alım gücü gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen, 200 yeni mağaza açmayı planlıyor. Şirketin, bu hedeflere ulaşmada dikkatli davranması ve üçüncü çeyrekte ciro tahminlerinde yaklaşık %10 revize yapması olasıdır.
Genel olarak, Deniz Yatırım’ın TAB Gıda için belirlediği 12 aylık hedef fiyat olan 356,60 TL, şirketin güçlü performansı ve gelecekteki büyüme potansiyeli göz önüne alındığında olumlu bir değerlendirme olarak kabul ediliyor.
Yatırımcıların, şirketin finansal durumunu ve piyasa koşullarını dikkate alarak kararlarını bu yönde şekillendirmeleri önerilmektedir.
Yasal Uyarı: Buradaki bilgiler, yorumlar ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamına girmez. Yatırım danışmanlığı, kişisel risk ve getiri tercihleriniz göz önünde bulundurularak yetkili kuruluşlar tarafından sunulur. Bu bilgiler genel niteliktedir ve mali durumunuza veya risk tercihlerinizle uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca buradaki bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklenen sonuçları sağlamayabilir.
RSS